Управление прибылью и капиталом предприятия

Программа тренинга:

1. Риск менеджмент на уровне предприятия (ERM) и интегрированный риск менеджмент (IRM).
   • Задачи, объекты анализа и управления, принципы.
   • Колесо риск менеджмента.
   • Организационное сопровождение IRM.
   • Модельный риск и основные принципы его минимизации.
2. Концепция экономической добавленной стоимости (EVA – economic value added).
   • Понятие экономической прибыли. Отличия от бухгалтерской прибыли. Сфера применения экономической прибыли как общего показателя корпоративной результативности, основные способы максимизации экономической прибыли.
   • Системы мотивации руководящего персонала на основе показателя EVA (связанные вознаграждения, вознаграждения на основе иерархической группировки, премиальные счета с отсрочкой выплаты вознаграждения, гибридные системы).
3. Понятие экономического капитала (economic capital).
   • Отличия экономического капитала от регулятивного (для финансовых организаций) и бухгалтерского капитала.
   • Основные риски предприятий (в том числе понятие риска, классификация рисков, анализ рисков на основе статей баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках).
   • Основные способы управления рисками предприятий (резервирование, хеджирование, распределение, диверсификация, минимизация, избежание, страхование); декомпозиция и агрегирование рисков.
   • Величина принимаемого предприятием риска и склонность к риску.
   • Трактовки функций экономического капитала (источник финансирования, финансовый резерв), оптимизация подходов к соотношению двух основных составляющих экономического капитала.
   • Принципы расчета потребности в экономическом капитале в масштабе предприятия в целом.
4. Скорректированная на риск рентабельность капитала (risk-adjusted return on capital) как показатель оценки результатов деятельности предприятия с учетом риска и его модификации. Этапы и параметры расчета RAROC. Применение RAROC. Достоинства и недостатки использования RAROC.
5. Подходы к размещению капитала по направлениям деятельности предприятия.
   • Различия в профилях риска по различным направлениям деятельности предприятия, распределение полномочий в процессе риск менеджмента между уровнями управления предприятия.
   • Подход на основе аналогий.
   • Подход на основе равной вероятности банкротства.
   • Подход на основе равномерного масштабирования требований к капиталу.
   • Подход на основе внутренних коэффициентов бета.
   • Подход на основе концепции предельного капитала.
   • Сравнение различных подходов к размещению капитала (в том числе, сравнение с VaR и CAPM).